Кредитування цінними паперами керується цінними паперами, тоді як репо – готівкою. У кредитуванні цінних паперів позичальнику цінних паперів зазвичай віддають перевагу початкова маржа або знижки, тоді як у випадку РЕПО перевага віддається стороні, яка надає готівку. Позики під цінні папери, як правило, невеликі, тоді як РЕПО мають тенденцію бути великими, на фіксований термін і звичайними.

Ключова відмінність між репо та позикою цінних паперів полягає в тому ринок РЕПО переважно використовує облігації та інші інструменти з фіксованим доходом як заставу, тоді як важливий сегмент ринку кредитування цінних паперів – це акції.

Договір зворотного викупу (репо) є форма короткострокових запозичень для торговців державними цінними паперами. Для репо дилер продає державні цінні папери інвестору, зазвичай протягом ночі, і викуповує їх наступного дня за трохи вищою ціною.

Існує два види цінних паперів, що використовуються в угодах репо:

• Традиційні: державні цінні папери США, включаючи казначейські зобов’язання США, боргові зобов’язання агентств та цінні папери, забезпечені іпотекою агентств (MBS).
• Нетрадиційні: недержавні цінні папери, включаючи боргові зобов’язання корпоративного інвестиційного та неінвестиційного класу, а також пайові цінні папери.

Одним з них є угода про зворотний викуп (продаж і зворотний викуп), яка на багатьох ринках широко відома як репо, шляхом передачі права власності. Іншим типом є запозичення або позика (включаючи заставу), які не передають право власності, враховуючи потоки транзакцій і процеси сплати відсотків.

Фінансування цінними паперами є позика цінних паперів (акцій, облігацій, цінних паперів, забезпечених активами) однією стороною іншій за готівку.