Модель Монте-Карло, яка використовується для розрахунку вартості опціонів із багатьма невизначеними або складними характеристиками, часто використовується для розрахунку спредів з поправкою на опціони. Він використовує сотні сценаріїв кривої дохідності для проведення розрахунків. Формула виглядає так: OAS = Z Spread – вбудована опція.

Що таке спред з поправкою на опціон (OAS)? Спред з поправкою на опціон (OAS) є вимірювання спреду ставки цінних паперів з фіксованим доходом і безризикової норми прибутку, яка потім коригується з урахуванням вбудованого опціону. Як правило, аналітик використовує доходність казначейства для безризикової ставки.

Модель і розрахунок OAS. Це називається дискретизацією шляху швидкості. OAS використовує модель термінової структури, яка аналізує, як облігації з подібними ризиками, але різними датами погашення відрізняються за процентними ставками. Таким чином, волатильність і ціни облігацій використовуються для оцінки кожного сценарію облігацій.

Зауважте, що Z-спред для прямої облігації – це її спред, скоригований на опціон, припускаючи, що волатильність дорівнює нулю. Опціон скоригований спред (OAS)=Z-спред–вартість опціону. Опціон скоригований спред (OAS) = Z-Spread – Вартість опціону.

Організація американських держав є головним регіональним форумом для політичних дискусій, аналізу політики та прийняття рішень у справах Західної півкулі. ОАД об’єднує лідерів країн Америки для вирішення проблем і можливостей півкулі.