Описує водоспад розподілу метод, за допомогою якого капітал розподіляється між різними інвесторами фонду, оскільки базові інвестиції продаються для прибутку. По суті, загальний приріст капіталу розподіляється відповідно до каскадної структури, що складається з послідовних рівнів, тому згадується про водоспад. 19 квітня 2024 р.

В основі — водоспад прямих інвестицій структурований метод розподілу прибутку грошових потоків від інвестиційного фонду, як правило, в ієрархічній манері. Назва «водоспад» цілком підходить, оскільки вона описує каскадний потік прибутку за заздалегідь визначеним шляхом.

Аналіз водоспаду, комплексний метод моделювання економічної прибутковості, показує, як доходи від виходу розподіляються між багатьма зацікавленими сторонами компанії. Каскадний аналіз відображає послідовне розбиття початкового значення на кінцевий результат, демонструючи проміжні значення та точки «витоку» в процесі.

Добре структурований каскадний розрахунок служить інструментом зниження ризику. Встановлюючи чітко визначені фінансові перешкоди та правила розподілу, він зменшує невизначеність і пом’якшує ризик суперечок між зацікавленими сторонами. Для партнерів з обмеженою відповідальністю (LP) структура водоспаду часто служить запобіжною сіткою.

Конструкцію водоспаду можна зобразити як набір ковшів або фаз. Кожне відро містить власний метод розподілу. Коли відро повне, капітал перетікає в наступне відро. Перші сегменти зазвичай повністю розподіляються для LP, тоді як сегменти, розташовані далі від джерела, є більш вигідними для GP.

Розповсюджуваний водоспад описує порядок, у якому доходи від об’єднаних інвестицій розподіляються між інвесторами в пулі. Він часто використовується в контексті хедж-фондів або фондів прямих інвестицій.